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債券投資とそのリスクについて

債券投資のリスクについてお話します。

債券投資には、いくつかのリスクが存在します。そ
れは、信用リスクと言って、受け取り時に元本割れ
してしまったり、最初に約束されていた利子が支払
われなかったりすることです。

債券投資のリスクの中には、途中でお金が必要にな
った時、売ることができない場合があるということ
です。また、債券の発行体が予定の運用ができなく
なってしまったりすることもあります。

そして、債券の償還前に売る場合などにはよくある
のですが、元本割れをおこしてしまうといったこと
もあります。債券のリスクは、金利変動やその発行
体、発行条件によって発生します。

発行体の経営が非常に悪化したときには、金利を支
払うことが出来なくなったり、償還時期が予定通り
でなくなったりすることもあります。やはり、債券
投資をする場合には、発行体の格付けランクを参考
にしたいものです。

債券投資のリスクで、もう一つ大きな要因がありま
す。それは為替変動です。外貨建ての外国債券など
は、受け取りが外貨で行われるので、円に変える時
に為替レートの変動によって、リスクが大きく発生
します。

この場合、債券の購入時に比べて円安になっている
場合には、さらなる利益を期待できるのですが、円
高になっていると逆に債券の元本を割り込んでしま
うというケースが考えられます。

たとえ格付けランクの高い外国の債券でも、場合に
よっては、為替変動や株価動向などで、その国の通
貨が他の通貨に交換ができなくなることも稀にあり
ます。

株式投資と債券投資の違い

株式投資と債券投資の違いについてお話します。

株式投資とは、企業の成長のために資金を提供する
ことです。株式は、平日は毎日取引されていて、午
前は9時から11時(前場と言う)まで、午後は
12時半から3時(後場)までが、取引時間になり
ます。その時間にはいつでも売買することができる
のが特徴です。

株の売買時に手数料がかかるのですが、キャピタル
ゲイン(株を買ったときの値段から売る時の値段ま
での利益)を主な目的に株式投資をします。

ただし、株式投資は株価が元値を割り込む(元本の
保証はありません)ことがあり、買った値段よりも
安い値段で売ると損益が出てしまいます。

一方、国債などに代表される債券投資は、国に対し
てお金を貸すことになるので、決められた期間を待
っていれば、必ず定められた利子がついて元本が戻
ってきます。

中途解約をしない限り、5年、10年と決まった期
間を持つことで、確実に利益を得ることが出来る点
が、株式投資と債券投資の大きな違いといえます。
ただし、株式投資のように毎日購入できるわけでは
なく、国債を購入できる時期が決まっています。

また、株式投資は成長するであろう企業の未来に対
して、投資します。過去から現在までの企業の業績
を調べ、株価変動のグラフ(株価チャートと呼ぶ)
などを参考に株式投資をする企業を決めることがで
きます。

さらに企業によっては、株主優待制度があり、レス
トランの無料食事券や百貨店の割引券などが年に1
~2回郵送されてくることもあります。なお、株価
は、単に企業の成長だけに連動するものではなく、
海外の株式相場にも大きく影響されます。

債券投資とは?

ここでは債券投資について、基本的なことをお話し
ます。

債券投資と言うのは、元々は国や企業、地方公共団
体などが、設備投資や公共施設などのために、資金
を調達する目的で発行する債券を、個人が購入する
ことを言います。債券には、米ドルやユーロ、マル
クなどの外貨建てで発券されるものと、個人向けの
国債とがあります。

普通の銀行などに定期預金でお金を預金するよりも、
債券投資をする方が、満期になった時にたくさんの
利子手に入ることがあるのです。

ただし、債券は、いつでも購入できるわけではなく、
購入できる日が決まっています。また、10年もの
や5年ものの国債は、それぞれ中途解約ができない
時期があることを覚えておかなければなりません。

債券投資には、しばらくは使う予定がないお金を使
うべきです。もしも、中途解約せざるをえない場合
には、元本が保証されず、最初に支払った金額が戻
ってこない場合もあるので注意してください。

外貨建て債券の場合には、購入時に為替手数料が必
要になることもあります。また、為替の変動に大き
く影響を受けることを理解しなければなりません。

そこで、債券投資をする時には、債券の発行者の財
務状況を確認することが非常に重要で、債券を購入
する人のためにアルファベットで格付けがなされて
います。

S&Pという格付け機関では、BBB→A→AA→AAAという
順に、だんだんと信頼性が高くなるように示されてい
ます。すべてのお金を債券投資に充てるのではなく、、
定期預金や普通預金、定額貯金などに分散しながら、
お金を管理するようにしましょう。

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